Как определить ставку дисконтирования
Как определить ставку дисконтирования:
Ставка дисконтирования является ключевым параметром в модели оценки инвестиционных проектов и определяет минимально допустимую уровень доходности бизнеса. Для расчета ставки дисконтирования используется несколько методов и формул, которые мы рассмотрим далее.
Как определяются ставки дисконтирования в соответствии с ФСБУ 25 2018:
По ФСБУ 25/2018 ставку дисконтирования можно определить как ставку, которая позволяет привести будущие арендные платежи и негарантированную ликвидационную стоимость предмета аренды к справедливой стоимости предмета аренды.
Как рассчитать ставку дисконтирования в DCF:
Для расчета ставки дисконтирования в методе дисконтированных денежных потоков (DCF) используют формулу WACC (средневзвешенная стоимость капитала). Стоимость каждой формы капитала, которой располагает компания, взвешивается по процентам и складывается.
Можно рассчитать ставку дисконтирования в Excel:
Для расчета ставки дисконтирования в Excel следует выбрать нужную ячейку, перейти к строке формул и записать формулу следующим образом: Ставка дисконтирования = (будущий денежный поток / текущая стоимость) 1/n — 1.
Как рассчитать ставку дисконтирования из NPV:
Ставку дисконтирования можно рассчитать из NPV (чистая приведенная стоимость) с помощью формулы ЧПС = F / [ (1 + i)^n ]. Эту формулу можно использовать для расчета будущего платежа (денежного потока) и текущей стоимости с учетом степени риска и доверия к инвестиции.
Полезные советы по определению ставки дисконтирования:
- Определите понятие WACC и примените к формуле расчета ставки дисконтирования.
- При использовании Excel сохраняйте формулу ставки дисконтирования и используйте ее для дальнейших расчетов.
- Рассчитывая ставку дисконтирования из NPV, учитывайте все возможные риски и факторы, которые могут повлиять на инвестицию.
- Используйте результаты расчетов ставки дисконтирования для принятия решения об инвестировании в проекты или бизнес.
Выводы и заключение:
Определение ставки дисконтирования является необходимым этапом в модели оценки инвестиционных проектов и бизнеса. Рассмотрев различные методы расчета ставки дисконтирования, мы можем констатировать, что каждый метод имеет свои преимущества и недостатки. Поэтому, выбрав соответствующий метод расчета ставки дисконтирования, следует учитывать все возможные риски и факторы, которые могут повлиять на инвестицию.