Как определяется ставка дисконтирования

Ставка дисконтирования является ключевым показателем в оценке инвестиционных проектов и компаний. В данной статье мы рассмотрим, из чего складывается этот показатель, как его определить, как применять для расчета показателя NPV и какие показатели можно использовать в качестве ставки дисконтирования.

1. Как определяется ставка дисконтирования
2. Как определить ставку дисконтирования: пример
3. Как определяются ставки дисконтирования в соответствии с ФСБУ 25/2018
4. Какие показатели можно использовать в качестве ставки дисконтирования
5. Как рассчитать показатель NPV
6. Полезные советы и заключение

Как определяется ставка дисконтирования

Ставка дисконтирования складывается из двух элементов: стоимости собственного капитала и стоимости долгового капитала компании. Стоимость собственного капитала рассчитывается на основе риска инвестиции и ожидаемой доходности на рынке. Стоимость долгового капитала определяется на основе процентной ставки по заемным средствам компании.

Как определить ставку дисконтирования: пример

Для расчета ставки дисконтирования применяется ежемесячная процентная ставка. Для определения ежемесячной ставки необходимо использовать формулу: ((1 + годовая ставка / 100)1/12 — 1) × 100 %. Например, если годовая ставка составляет 10%, то месячная ставка будет равна ((1+10/100)1/12 — 1) х 100% = 0,7974 %.

Как определяются ставки дисконтирования в соответствии с ФСБУ 25/2018

П. 15 ФСБУ 25/2018 определяет ставку дисконтирования как ставку, при использовании которой приведенная стоимость будущих арендных платежей и негарантированной ликвидационной стоимости предмета аренды становится равна справедливой стоимости предмета аренды.

Какие показатели можно использовать в качестве ставки дисконтирования

Расчет ставки дисконтирования может основываться на различных показателях: рентабельности собственного капитала, рентабельности активов, средневзвешенной стоимости капитала и других показателях. Метод расчета ставки дисконтирования на основе рентабельности капитала может применяться для компаний, акции которых не котируются на фондовом рынке.

Как рассчитать показатель NPV

Показатель NPV позволяет оценить приведенную стоимость будущих денежных потоков и определить, является ли инвестиционный проект доходным или нет. Формула для расчета NPV выглядит следующим образом: NPV = ⨊ (CF/ (1+i)t) — C, где CF — денежный поток, i — ставка дисконтирования (процент прибыли), t — количество периодов времени, C — первоначальные инвестиции.

Полезные советы и заключение

• При определении ставки дисконтирования необходимо учитывать все возможные риски и факторы, которые могут повлиять на доходность инвестиционного проекта.
• В зависимости от цели и характеристик инвестиционного проекта могут применяться различные методы расчета ставки дисконтирования.
• Показатель NPV является одним из ключевых показателей для оценки инвестиционных проектов и компаний, позволяющим определить их доходность и привлекательность для инвесторов.
• Для более точного расчета ставки дисконтирования и NPV рекомендуется использовать специализированные программы и инструменты, такие как Excel и другие.